长期负债与权益专题（Topics in Long-Term Liabilities and Equity）

本章讲承租人和出租人的租赁会计、设定提存养老金计划和设定受益养老金计划、以股份为基础的薪酬，以及各自要求的披露。考生要会判断租赁的类别，计量承租人在租赁期内的租赁负债（lease liability）和使用权资产（right-of-use asset），计算养老金计划的资金状况，并计量股份支付奖励的费用。

LOS 34.a — 承租人和出租人对租赁的财务报告

什么是租赁，企业为什么租赁

在**租赁（lease）**中，**承租人（lessee）定期付款，换取在一段时间内使用出租人（lessor）**所拥有的某项特定资产的权利。一份合同只有同时满足三点才算租赁：（1）指向一项特定资产；（2）承租人在租赁期内实际上取得该资产的全部经济利益；（3）承租人有权决定资产怎么用。

租赁是“借钱买”之外的另一种选择。对承租人来说，常见的好处有：

• 期初现金流出少。租赁几乎不用首付。
• 融资成本低。租赁实际上以资产本身作担保，隐含利率可能低于借款购买的贷款利率。
• 过时风险小。资产通常要还给出租人，残值风险由出租人承担，并已计入隐含利率。如果承租人为残值提供担保，这部分风险仍留在承租人身上。

承租人放弃的是所有权。除非持有购买选择权（purchase option），资产升值时承租人一般得不到好处。

分类：融资租赁（finance lease）与经营租赁（operating lease）

租期长本身不决定分类，因为这条标准比的是租赁期和资产的使用寿命。付款额标准用的是付款额的现值，不是未折现的合计数。

考试惯例：承租人预计会行使的购买选择权才算数；租赁付款额的现值不低于资产公允价值，就满足付款额标准。现行做法：国际财务报告准则（IFRS）和美国公认会计原则（US GAAP）的租赁准则 IFRS 16 和 ASC 842 要求购买选择权的行使“合理确定”，把承租人担保的残值计入付款额，看的是现值是否相当于公允价值的“几乎全部”。现值等于或高于公允价值，一定满足；略低于公允价值，也可能满足。

承租人会计处理

租赁开始日，承租人确认一项使用权资产（right-of-use asset, ROU asset）和一项租赁负债。两者都等于租赁付款额按租赁内含利率折现的现值。ROU asset 代表承租人使用标的资产（underlying asset）的权利，实物资产仍归出租人。之后，租赁负债按分期还本的贷款处理：每笔付款拆成利息（负债 × 利率）和本金（principal）。

考试惯例：ROU asset 属于无形资产（intangible asset），不属于不动产、厂房和设备（property, plant and equipment, PP&E）。现行做法：IFRS 16 允许承租人把它单独列示，也可以放在自有同类资产所在的报表项目里（例如 PP&E），并披露哪些项目包含 ROU asset。

考试惯例：IFRS 下承租人可以把租赁付款中的利息部分列入 CFO 或 CFF（IAS 7 的选择）。现行做法：IFRS 18 自 2027 年 1 月 1 日或之后开始的年度期间生效，对主营业务不是融资的公司取消了这一选择，支付的利息列入 CFF。

IFRS 下，短期租赁指租期 12 个月或以内的租赁，低价值租赁指价值大约 USD 5,000 或以下的租赁。其他所有 IFRS 租赁，不论如何分类，承租人都按融资租赁处理。

考试惯例：租赁付款在每期期末支付（后付）。现行做法：大多数租赁在每期期初付款。

租赁开始时，租赁负债等于剩余租赁付款额按租赁内含利率折现的现值。每期期末等额付款 $PMT$，共 $N$ 期，期利率（periodic rate）为 $r$：

每期利息费用（interest expense）等于 $r$ 乘以期初负债，付款的其余部分用来减少负债。

*例：*承租人租入一台机器，租期 3 年，每年年末付 $40,000，内含利率 8%。

计算器：N = 3，I/Y = 8，PMT = −40,000，FV = 0，CPT PV。直线法摊销（amortization）每年 $103,084/3=\$34,361$。

按融资租赁法，前几年 ROU asset 比负债降得快，因为早期偿还的本金小于直线摊销额。费用总额前高后低。整个租赁期内，两种方法确认的费用都是 $120,000。

两种方法下每年付现都是 $40,000，区别只在现金流的归类。第 1 年，US GAAP 融资租赁的承租人把 $8,247 利息列入 CFO，$31,753 本金列入 CFF；US GAAP 经营租赁的承租人把 $40,000 全部列入 CFO。

出租人会计处理

在融资租赁中，出租人终止确认（derecognition）租出的资产，确认一项租赁应收款（lease receivable）。其初始金额是租赁投资净额（net investment in the lease）：租赁付款额的现值加上预计残值的现值。应收款用实际利率法摊销，出租人确认利息收入（interest income）；对制造商或交易商（dealer）来说，这部分利息收入属于营业收入。只有租赁的价值与资产账面金额不同时，开始日才会产生损益。

租赁投资净额等于资产的公允价值，因为租赁内含利率的定义就是：用这个折现率（discount rate），付款额加残值的现值正好等于资产公允价值。到租赁期末，应收款降到预计残值。如果出租人之后处置资产的金额与此不同，还要再确认一笔利得或损失。

• **销售型租赁（sales-type lease）**的出租人（按考试惯例）是制造商或交易商。收入等于租赁付款额的现值，销售成本等于账面价值（carrying value）减去残值的现值。销售利润在开始日确认，和卖出存货（inventory）一样。
• **直接融资租赁（direct financing lease）**的出租人（按考试惯例）是融资公司。考试惯例：开始日不确认利得或损失；利得递延，在租赁期内作为利息收入确认，损失也递延，在租赁期内作为费用确认。现行做法：ASC 842 下，直接融资租赁的销售利润递延，通过利息收入实现，但销售损失在开始日确认。IFRS 16 不区分销售型和直接融资租赁；按它的规定，制造商或交易商出租人在开始日确认销售损益。ASC 842 下，一项租赁是销售型还是直接融资型，取决于租赁条款（例如资产控制权是否转移给承租人），而不是出租人是制造商、交易商还是融资公司。

在经营租赁中，出租人把资产留在自己的资产负债表（balance sheet）上（通常列在 PP&E），继续计提折旧（depreciation）。租赁收款按直线法确认为收入，折旧和其他成本确认为费用。不产生应收款。

对出租人来说，无论哪种分类，租赁现金流入都列入 CFO。两种方法下整个租赁期的总收益相同，只是确认时间不同。

下图把双方放在一起。承租人用哪种模型，既看分类，也看所用的会计准则；出租人只看分类。

LOS 34.b — 设定提存计划（defined contribution plan）、设定受益计划（defined benefit plan）和以股份为基础的薪酬计划

养老金和以股份为基础的薪酬（share-based compensation）都属于递延薪酬（deferred compensation）：员工现在挣得，以后才拿到，所以会计处理要靠管理层估计。

设定提存计划与设定受益计划

设定受益计划（defined benefit plan）会形成资产负债表（balance sheet）项目，因为雇主承诺的是退休福利本身，而不是固定的缴款。员工每多服务一年，这项承诺就增加一些，义务一直存在到福利付清为止。

设定受益计划的**资金状况（funded status）**为

结果为正，说明计划资金盈余（overfunded），发起人列报养老金净资产（net pension asset）。结果为负，说明计划资金不足（underfunded），发起人列报养老金净负债（net pension liability）。

发起人通常把资产转入一个独立法人实体（separate legal entity），一般是信托，由它投资这些资产，在福利到期时支付。计划资产的公允价值（fair value of plan assets）就是这个资产池的当前价值。义务是截至资产负债表日已挣得、将从退休起支付到身故为止的福利的现值（present value）。国际财务报告准则（IFRS）称之为设定受益义务现值（present value of the defined benefit obligation, PVDBO）；美国公认会计原则（US GAAP）称之为预计福利义务（projected benefit obligation, PBO）。两个名称说的是同一项义务。估计这项义务要请外部精算师，并对未来薪酬（工资增长）、员工流动率、退休年龄、死亡率和折现率（discount rate）作出假设。退休后医疗福利计划通常不预先用计划资产注资，所以表现为一项负债。分析师计算杠杆（leverage）时，把养老金净负债当作债务处理。

*例：*计划资产 $780 million，福利义务 $860 million，资金状况为 −$80 million，即养老金净负债 $80 million。如果这是年初的净负债，折现率为 5%，那么按 IFRS，全年的利息净额（net interest expense）为 $0.05\times 80=\$4$ million。

资金状况的变动计入哪里

所以 US GAAP 有五个组成部分：三个在利润表（income statement），两个在 OCI。精算假设相同时，两套准则下计划的**当期总成本（total periodic cost）**相同，区别只在这笔成本在利润表和 OCI 之间怎么分。制造企业把养老金费用分摊到存货（inventory）和销售、一般及管理费用（selling, general and administrative expenses, SG&A），计入存货的部分随后进入销售成本（cost of goods sold, COGS），所以全部金额可能只能在报表附注中看到。

以股份为基础的薪酬

以股份为基础的薪酬让管理层和股东（shareholders）利益一致，又不用马上流出现金。但新发行的股份会稀释（dilute）现有股东的权益，降低每股收益（earnings per share, EPS）。主要批评有三点：员工对股价的控制力有限；股票授予可能让管理层过于风险厌恶（risk-averse），而期权（option）的收益不对称，可能鼓励过度冒险（excessive risk taking）；以会计指标为基础的业绩股票可能诱发操纵。

对以权益结算的奖励（股票授予、限制性股票单位、业绩股票、员工股票期权），IFRS 和 US GAAP 都要求公司计量授予日的公允价值（fair value at the grant date），并在等待期（vesting period）（即服务期）内确认为费用。等待期从授予日开始，到员工拿到股份或首次可以行权为止。授予日的价值之后不再更新，所以授予后股价涨跌不影响费用。如果立即归属，全部公允价值在授予时费用化，普通股（common stock）和资本公积（additional paid-in capital, APIC）合计增加同样的金额。

下面的时间轴以 40,000 份员工股票期权为例，授予日每份公允价值 $6.00，等待期三年。

考试惯例：以股份为基础的薪酬按授予日公允价值计量，在服务期内费用化；费用减少留存收益，同时贷记 APIC 或储备，权益总额不变。现行做法：这只适用于**以权益结算（equity-settled）**的奖励；SARs 和虚拟股票这类以现金结算的奖励作为负债入账，在结算前每个报告日按公允价值重新计量，变动计入损益，所以权益总额会减少相当于费用的金额。两类奖励都按公允价值计量。不用内在价值（intrinsic value）（股价 − 行权价）；平值或虚值（out of the money）期权在授予日的公允价值仍然为正。

*例：*公司在股价 $30 时授予 20,000 个限制性股票单位，三年后归属。每年费用为 $20,000\times 30/3=\$200,000$。

LOS 34.c — 租赁、养老金和以股份为基础的薪酬的列报与披露

租赁披露（IFRS 16）

租赁披露帮助报表使用者评估租赁对主体财务状况、经营业绩和现金流的影响。承租人和出租人都要提供定性和定量信息。IFRS 和 US GAAP 规定披露目标；在准则给出的指引范围内，公司可以自行决定怎样达到这些目标。

到期分析（maturity analysis）是承租人和两类出租人共有的披露项目。在承租人的资产负债表（balance sheet）中，一年内到期的本金（principal）是流动负债，其余本金是长期负债。

**可变租赁付款额（variable lease payments）**分两类。与指数或利率挂钩的付款额（例如通货膨胀（inflation）指数或市场参考利率（market reference rate, MRR）），按当前指数水平计入租赁负债（lease liability）和使用权资产；指数变化时，重新计量负债和使用权资产。取决于承租人未来销售额或资产使用量的付款额不计入负债，在发生时费用化（expensed as incurred）。

养老金披露（IAS 19）

• 设定提存计划（defined contribution plan）。唯一的要求是单独披露在利润表（income statement）中费用化的雇主缴款。
• 设定受益计划（defined benefit plan）。披露有三个目标：（1）说明计划的特征和风险；（2）指出财务报表中由计划产生的金额；（3）说明计划如何影响未来现金流的金额、时间和不确定性，主要指雇主缴款。最低披露包括：计划的性质、治理和风险；计划资产、义务和资金状况的调节表；义务对主要精算假设的敏感性分析（sensitivity analysis）；计划资产的构成；下一期的预计雇主缴款；义务的到期结构。

以股份为基础的薪酬的披露

这些披露帮助报表使用者了解相关安排的性质和规模，以及对当前和未来现金流的影响。公司必须披露计划的性质和主要条款（授予日、归属日、服务期、以股份还是现金结算）、授予日公允价值是怎样确定的，以及对利润和财务状况的影响（利润表和资产负债表）。